L'industrie chinoise des API entre dans une grande ère de croissance
Vue de base
L'épidémie indienne pourrait créer un important déficit d'approvisionnement dans le segment mondial des API spécialisés. Actuellement, La Chine et l'Inde représentent déjà une part importante de l'offre mondiale d'API, représentent ensemble environ 21% du marché réglementé mondial. Si l'on considère les facteurs marché non régulé et prix, l'échelle de l'offre devrait être encore plus grande. Maintenant, l'épidémie indienne n'est pas optimiste, et l'Inde a commencé à interdire l'exportation à l'étranger de certaines API. Si l'épidémie indienne se propage davantage, cela peut avoir un impact plus important sur l'offre mondiale d'API. Du point de vue structurel, sur 70% des API indiens sont des produits pharmaceutiques chimiques, et principalement concentrés dans le domaine des API spécialisées. Du côté de la production, Le marché réglementé de l'Inde a une concentration relativement élevée d'exportations, principalement quelques grandes sociétés pharmaceutiques, comme Sun Pharma, Pharmacie Aurobindo, Lupin et ainsi de suite. Si le déclenchement de l'épidémie amène les laboratoires pharmaceutiques indiens à arrêter la production, cela peut avoir un impact énorme sur l'offre mondiale d'API spécialisées.
La Chine est la région la plus à même de reprendre la capacité API indienne. Si l'épidémie indienne provoque un trou dans l'offre mondiale d'API, nous pensons que la Chine est la région la plus à même de reprendre la capacité de production correspondante. D'un côté, le marché indien des API lui-même est plus dépendant de la Chine, avec environ 70% de matières premières amont importées de Chine, et du point de vue de la structure du produit, La structure des produits API de la Chine est très similaire à celle de l'Inde, ce qui peut combler le déficit de demande dans les domaines anti-infectieux et cardiovasculaire. D'autre part, La Chine dispose d'une capacité de production d'API suffisante. 2018, Les exportations chinoises d'API ont atteint $30 milliard, et la Chine a encore une grande partie des API pour son propre usage, afin que les entreprises chinoises d'API aient la capacité d'entreprendre la capacité de production d'API de l'Inde.
Sous l'emprise de l'épidémie, Les API chinoises pourraient avoir un impact plus important, principalement sous deux aspects, nous croyons; 1, devrait accélérer la vitesse des exportations vers les marchés haut de gamme; 2, accélérer la transformation vers le domaine CDMO, afin de s'étendre à une dimension plus internationale, direction de la chaîne de valeur supérieure.
Les politiques nationales ont également accéléré la mise à niveau et la transformation des API chinoises. Avec la mise en œuvre de l'évaluation de la cohérence et de l'approvisionnement basé sur la quantité en Chine, la valeur ajoutée de la chaîne de vente des médicaments est fortement réduite. La concurrence future dans l'industrie des médicaments génériques dépend davantage de la situation des coûts des entreprises et du nombre de variétés. Les sociétés API elles-mêmes ont un avantage inhérent en termes de coût et de variété de réserves. Maintenant, il y a déjà un certain nombre d'entreprises en Chine, en route vers la transformation du champ de préparation.
1. Épidémie mondiale: devrait accélérer l'extension des entreprises chinoises d'API à une chaîne de valeur supérieure
1.1 La Chine et l'Inde occupent toutes deux une position importante dans la chaîne mondiale de l'industrie des API
API (Ingrédient pharmaceutique actif) fait référence à l'une des substances ou à un mélange de substances utilisé dans la fabrication d'un produit pharmaceutique. C'est un ingrédient actif dans une préparation pharmaceutique. Il ne peut pas être pris directement par les patients et est principalement préparé par synthèse chimique, extraits de plantes ou biotechnologie.
En termes de développement de l'industrie, l'industrie mondiale des API a maintenu une croissance stable ces dernières années. D'un côté, la tendance mondiale au vieillissement est évidente, surtout dans les pays développés comme l'Europe, L'Amérique et le Japon. Cela rend la demande de médicaments considérablement augmentée, l'expansion continue de l'échelle du marché des médicaments entraîne directement l'augmentation de la taille du marché mondial des API d'année en année. D'autre part, au cours des dernières années, un grand nombre de brevets mondiaux de médicaments originaux de poids lourds ont expiré, les médicaments génériques concernés ont été répertoriés. Cela stimule également la croissance des API associées. Le taux de croissance de la taille du marché des API sera supérieur au taux de croissance de la taille du marché mondial des médicaments.
La Chine et l'Inde occupent déjà une place importante dans la chaîne industrielle mondiale avec une part élevée.
En plus des États-Unis, L'Inde et la Chine sont les deux plus grands marchés pour l'offre mondiale d'API. Ensemble, ils représentent environ 21% de la chaîne mondiale. Lorsque les marchés non réglementés sont considérés, la part de marché des deux devrait être encore plus élevée. Cela montre que la Chine et l'Inde, dans la chaîne mondiale de l'industrie des API dans une position très critique.
1.2 L'épidémie indienne pourrait entraîner une forte pénurie de l'offre mondiale d'API spécialisés
L'Inde est déjà un acteur important dans l'offre mondiale d'API, et la proportion d'API indiennes à usage personnel n'est pas faible, sur 50%. Donc, si les entreprises indiennes d'API arrêtent la production à cause de l'épidémie, leurs exportations seront directement affectées. En réalité, en raison de l'impact de la nouvelle épidémie coronarienne, L'Inde a commencé à envisager de restreindre l'exportation de certains produits API nationaux. L'impact sera plus dans le domaine des API spécialisées, qui représentent une plus grande proportion de matières premières sur le marché indien.
La majeure partie de la production d'API en Inde est concentrée dans les grandes sociétés pharmaceutiques. Cette concentration relativement élevée fait également peser un certain risque sur les exportations. Une fois que les grandes sociétés pharmaceutiques sont touchées par l'épidémie pour arrêter la production, il est également susceptible d'exacerber les contraintes de capacité globales des API indiennes.
1.3 La Chine est le pays le plus capable d'entreprendre la capacité de production d'API de l'Inde
La structure de produit de la Chine est similaire à celle de l'Inde
Maintenant, la taille du marché des API aux États-Unis est la plus grande, représentant environ 36%. La plus grande taille de marché d'API aux États-Unis, en plus des États-Unis est le plus grand marché pharmaceutique du monde, mais aussi plus avec les États-Unis dans la production mondiale d'API du dernier lien lié.
D'autre part, de la structure du produit, La structure des produits de la Chine est également très similaire à celle de l'Inde. Les catégories indiennes d'API sont principalement anti-infectieuses, cardiovasculaire, système nerveux central, champ respiratoire. Parmi eux, les anti-infectieux et cardiovasculaires représentent une part relativement élevée, les deux ensemble représentent environ 55% de l'API indienne globale. La Chine a une forte accumulation dans le domaine anti-infectieux et cardiovasculaire.
La capacité de production d'API de la Chine est également relativement adéquate.
Dans 2019, la taille du marché des exportations indiennes est d'environ $15 milliard. Et en 2018, Les exportations chinoises d'API ont atteint $30 milliard. Par conséquent, La Chine n'est en fait pas plus faible que l'Inde en termes de capacité de production, et la Chine a encore une grande partie des API pour son propre usage. Par conséquent, Les sociétés d'API chinoises ont la capacité de prendre en charge la capacité des API indiennes.
1.4 Impact à plus long terme - dans le sens d'une valeur plus élevée
Maintenant, l'épidémie s'est propagée à l'échelle mondiale, alors que l'épidémie en Chine a été maîtrisée. Les sociétés API concernées ont également réalisé une gamme complète de reprise de la production. De la progression actuelle de l'épidémie, on s'attend à ce qu'il faille un certain temps pour que l'épidémie soit vraiment maîtrisée. L'épidémie aura également un impact considérable sur l'industrie mondiale des API et même sur l'industrie chinoise des API.
Il est relativement difficile pour la Chine de s'emparer du marché des API haut de gamme en Europe et aux États-Unis. L'épidémie a apporté certaines opportunités aux entreprises chinoises d'API. Avec la pénurie de capacité de production de matières premières causée par l'épidémie, L'Europe et les États-Unis et d'autres pays développés doivent augmenter l'achat d'API chinoises. Maintenant, l'épidémie en Chine a été maîtrisée. La situation de certification des sociétés API étrangères devrait s'accélérer, incitant la transformation de l'industrie chinoise des API en une chaîne industrielle supérieure.
2. Un certain nombre de politiques nationales pour accélérer la transformation et la modernisation des entreprises API
2.1 Politiques de réforme médicale pour accélérer la redistribution des intérêts dans l'industrie pharmaceutique chinoise
Au cours des dernières années, l'émergence de l'approvisionnement basé sur la quantité fait que le modèle de concurrence de l'industrie des médicaments génériques en Chine et même les intérêts du modèle de l'industrie se redistribuent. Avec la mise en œuvre d'une évaluation cohérente et d'un approvisionnement en volume en Chine, cette situation est en train de changer. De la situation spécifique, les achats collectifs ont obtenu des résultats évidents dans la réduction des prix des médicaments.
2.2 Les entreprises API ont des avantages inhérents dans le processus de transformation en formulations
Dans le passage aux formulations, les entreprises pharmaceutiques de matières premières ont des avantages évidents. Du côté des coûts, Entreprises d'API après des années de développement à grande échelle, l'avantage de coût a été incontestable. D'autre part, la qualité des entreprises API ont également eu un niveau élevé. Le passage à la préparation est logique. Maintenant, il y a déjà un certain nombre d'entreprises sur la voie de la transformation du domaine de la préparation.
