La tendencia de desarrollo de la industria de productos intermedios
Perspectiva de la industria
Este informe proporciona principalmente un análisis en profundidad de la industria de productos intermedios.. Como un campo importante de la industria química fina, La industria de productos intermedios tiene un gran espacio de desarrollo.. Este informe parte de la perspectiva de la transferencia de la cadena industrial y la ventaja competitiva., y explora la tendencia de desarrollo futuro de la industria de productos intermedios en China con referencia al historial de desarrollo de las principales empresas de productos intermedios.
La división industrial global del trabajo es gradualmente clara, y China tiene ventajas sobresalientes en el desarrollo de productos químicos finos. Continúa la transferencia industrial internacional, y para la industria química, se revaloriza el tipo de transferencia industrial a productos de química fina diferenciados. Abordar el traslado industrial de la industria de química fina, China's labor cost advantage over India and other countries still exists. The complete industrial chain layout as well as supporting facilities will be China's unique development advantage, que es dificil de superar, so China's overall competitive advantage still exists.
La industria de productos intermedios de China continúa desarrollándose y entra en una nueva etapa de desarrollo. Como una rama importante de la industria química fina, intermediate industry continues to develop rapidly under the background of industrial transfer and superimposed on China's demand. China's environmental protection requirements are tightening, los recursos se inclinan hacia industrias de alto valor agregado, y con el aumento de los costos de protección ambiental, Las empresas químicas líderes obtendrán más ventajas competitivas. Por lo tanto, las empresas líderes en la industria de la química fina se beneficiarán centralmente.
R&D is of great importance to the intermediate industry, y la industria química china actual generalmente le da menos importancia a R&D. En un entorno de crecientes requisitos técnicos, R eficiente&D-oriented enterprises with strong R&La fuerza D se destacará.
La demanda de pesticidas y productos intermedios farmacéuticos está creciendo constantemente y tiene espacio para crecer.. Los pesticidas y los productos intermedios farmacéuticos todavía están en el período de crecimiento., la industria en sí tiene un gran margen de crecimiento. For the customized intermediates with strong profitability, los medicamentos patentados posteriores se enfrentarán a una gran cantidad de vencimientos de patentes en los próximos años, y los medicamentos genéricos obtendrán un aumento significativo en el espacio. A corto plazo, Los fabricantes de productos intermedios seguirán disfrutando del crecimiento explosivo de la demanda., actualizar del modo CMO al modo CDMO, y disfrute de la mejora de la rentabilidad del lanzamiento del producto. A largo plazo, con sus ventajas tecnológicas, se extenderán aguas abajo de la cadena de la industria y llevarán a cabo un diseño integrado, que mejorará aún más la rentabilidad de las empresas.
Recomendaciones
In the context of the continuation of the trend of industrial transfer, el continuo crecimiento de las industrias transformadoras y el endurecimiento de la protección ambiental en China, la industria ha pasado el período de desarrollo rápido y duro y prestará más atención a la calidad del desarrollo y entrará en una nueva etapa de prosperidad para los líderes. Las principales compañías intermedias de pesticidas y productos farmacéuticos con fuerte R&Diseño de extensión de cadena industrial y fuerza D, que puede convertirse en modo CDMO a través de un excelente R&Ventaja de la tecnología D, ocupará una posición dominante en el mercado. Recomendamos elegir productos intermedios con un sistema de protección ambiental perfecto, R fuerte&Fortaleza D y oportunidades de extensión de la cadena industrial Empresas líderes.
Lógica de investigación
China's chemical industry has jumped to the first place in the world in terms of sales volume. Bajo la tendencia general de aumentar la tasa de productos químicos finos, la industria intermedia, como un campo importante de la química fina, tiene un gran espacio de desarrollo. Este documento responde principalmente a varias preguntas clave de la industria intermedia en el proceso de desarrollo desde la perspectiva de la transferencia de la cadena industrial y la ventaja competitiva..
·En los últimos diez años, international industrial transfer has driven the rapid development of China's pesticide and pharmaceutical intermediates industry, ¿La ventaja de China para emprender la transferencia industrial todavía existe hoy??
·Después del rápido desarrollo de los intermedios en el pasado, ¿En qué tipo de etapa de desarrollo entrará la industria de productos intermedios en el futuro??
·Las industrias farmacéuticas y de plaguicidas aguas abajo se enfrentan a la "precipicio de patentes", qué tipo de impacto tiene en las empresas intermedias personalizadas?
Las ventajas de desarrollar la industria química fina en China son sobresalientes: a través de la investigación y el análisis de la industria intermedia, creemos que la transferencia industrial internacional sigue en marcha, y para la industria química, el tipo de transferencia industrial es la modernización a productos de química fina diferenciados. Emprender la transferencia industrial de la industria química fina, China's labor cost advantage over India and other countries still exists, and China's complete industrial chain layout and supporting facilities will be China's unique development advantage, que es dificil de superar, por lo que la ventaja competitiva general sigue existiendo.
La industria intermedia de China entrará en una nueva etapa de desarrollo para liderar la prosperidad en el futuro después de experimentar el rápido desarrollo de la industria áspera y suelta en el pasado.. On the one hand, China's environmental protection requirements are tightening and resources are tilted to high value-added industries. Con el aumento de los costos de protección ambiental., Las empresas químicas líderes obtendrán más ventajas competitivas. Por otra parte, la industria química china actual generalmente otorga menos importancia a R&D. En el entorno de crecientes requisitos tecnológicos, R eficiente&D-oriented companies with strong R&La fuerza D se destacará.
Bajo el fondo del acantilado de patentes, hay oportunidades para el modo CDMO y la extensión de la cadena industrial: pesticidas y productos intermedios farmacéuticos todavía están en el período de crecimiento, y la industria en sí tiene un fuerte espacio de crecimiento. For the custom intermediates with strong profitability, sus medicamentos patentados posteriores enfrentarán una gran cantidad de vencimientos de patentes en los próximos años, y los medicamentos genéricos obtendrán un aumento significativo en el espacio. Intermediates manufacturers will still enjoy the explosive growth of demand in the short term. A corto plazo, los fabricantes intermedios seguirán disfrutando del crecimiento explosivo de la demanda, actualizar del modo CMO al modo CDMO, y disfrute de la mejora de la rentabilidad del lanzamiento del producto. A largo plazo, con sus ventajas tecnológicas, se extenderán aguas abajo en la cadena de la industria y llevarán a cabo un diseño integrado, y su rentabilidad será aún mayor.
1. La división industrial global del trabajo es gradualmente clara, y China tiene ventajas sobresalientes en el desarrollo de productos químicos finos
1.1 La división industrial global del trabajo se aclara gradualmente, y China está asumiendo gradualmente la transferencia industrial
La economía mundial se integra y continúa la transferencia industrial internacional. Con la profundización de la integración económica mundial, Se han producido cuatro transferencias industriales internacionales a gran escala., y ahora la subcontratación de R&D y la producción se ha convertido en una parte importante de la transferencia industrial internacional. Entre ellos, antes de 1980, se manifestó como una transferencia de gradiente desde el primer país (región) al segundo país (región). After 1980, la transferencia de mano de obra-, capital- y las industrias intensivas en tecnología se llevó a cabo dentro de las corporaciones multinacionales, y el modo de transferencia se amplió del comercio internacional y la inversión a la externalización de la producción y la fusión y reorganización, y se amplió el campo de la transferencia industrial a la industria de servicios. Junto con la transferencia de industrias, un patrón claro de división industrial del trabajo se ha formado gradualmente a nivel mundial. Desde la perspectiva del proceso global de asignación de recursos, el ajuste y la mejora de la estructura industrial reflejan la ventaja comparativa que tiene el país en la economía mundial.
Desde la década de 1980, China ha ido asumiendo gradualmente la transferencia industrial. En términos de inversión extranjera real utilizada en China, la cantidad real de inversión extranjera utilizada en China fue de 2.260 millones de dólares EE.UU. en 1983, y con la profundización de la reforma y la apertura, se inició un período de rápido crecimiento de la transferencia industrial. Desde la década de 1980 hasta el presente, hay dos tendencias principales de transferencia industrial de otros países y regiones del mundo a China: primero, la escala de la transferencia industrial es cada vez más grande, y la creciente cantidad de inversión extranjera real utilizada en China cada año refleja hasta cierto punto la escala creciente de la transferencia industrial, y segundo, las industrias transferidas se actualizan constantemente.
Figura 1: La escala de la transferencia industrial emprendida por China está aumentando
1.2 El desarrollo de la industria química fina., China's advantages are still outstanding
A diferencia de los productos químicos a granel, la fuerza impulsora para la transferencia de la industria química fina está por encima del costo, y también hay altos requisitos para la fuerza técnica y el grado de apoyo a la cadena de la industria. El proceso de producción de química fina tiene procesos largos., muchas reacciones unitarias, materias primas complejas, estrictos requisitos de control de procesos intermedios, y requiere conocimientos y equipos altamente especializados para la producción.. En particular, productos de química fina con alto valor agregado requieren mayor contenido técnico. Al mismo tiempo, porque los productos de química fina generalmente se encuentran en los tramos medio e inferior de la cadena industrial, tienen altos requisitos para la integridad de la cadena industrial.
China's overall competitive advantage still exists in taking over the industrial transfer: en el pasado, most of China's industrial development was based on the advantage of labor cost, a expensas del medio ambiente y del desarrollo brutal. Sin embargo, Este Dia, China's overall external environment has put forward new requirements for industrial development, y bajo la alta presión de la protección del medio ambiente para mejorar la productividad laboral, China's labor costs still have a relative advantage. Al mismo tiempo, después de años de desarrollo, China's industrial chain is complete, y sus ventajas en términos de instalaciones de apoyo y transporte siguen siendo obvias, so it can be said that China's competitiveness in taking over industrial transfer still exists.
China's current comprehensive production technology level still has obvious advantages over India. Según la teoría económica, la productividad laboral es el resultado de múltiples factores en la producción. Aunque China todavía tiene una gran brecha con los países desarrollados, China's comprehensive production level still has a clear advantage over India, el principal competidor en transferencia industrial. According to the conference board's Global Economic Data Base, China's overall production level in 2000 todavía era significativamente más alto que el de la India, un importante competidor de cambio industrial. Según la base de datos económica mundial de la junta de conferencias, productividad laboral en China fue de $3.19/hora por persona en 2000, en comparación con $ 3.34 / hora en India en el mismo año. China's labor productivity was $3.19/hour in 2000, en comparación con $ 3.34 / hora en India en el mismo año, y actualmente cuesta $ 13.98 / hora, que es más bajo que los EE. UU.. tasa de $71.69. China's current labor productivity of $13.98/hour is lower than the U.S. tasa de $71.69, but significantly higher than India's rate of $8.79/hour. China tiene una ventaja significativa sobre India en términos de su actual nivel de tecnología de producción general..
Figura 2: La productividad del trabajo depende de varios factores económicos y técnicos en la producción.
Figura 3: China tiene una ventaja sobre India en términos de productividad por unidad de tiempo de trabajo
Figura 4: China lidera el mundo en crecimiento interanual de la productividad por unidad de tiempo trabajado
China's labor cost advantage over India still exists. Although China's labor costs (representado por los salarios medios) have been higher than India's overall in recent years, China's unit labor cost advantage is still increasing when translated into real costs. Suponiendo una cifra de costo laboral unitario de 100 para ambos países en 1990, el costo laboral unitario relativo en China es 301 comparado con 342 en la India por 2017. Eso es, de 1990 al presente, especialmente después 2010, China's unit labor cost advantage over India has increased instead.
En términos de la relación entre los costos laborales y los ingresos operativos de las empresas de química fina, China's cost advantage still exists. Según los resultados estadísticos, aunque la proporción de empresas chinas de química fina aumentó de 2% en 2011 a 5% en 2016, la proporción general sigue siendo más baja que la de la India y los países europeos, and China's labor costs still have a relative advantage.
Figura 5: China tiene una ventaja sobre India en términos de costos laborales unitarios
C
China's chemical production is growing at a fast pace, y es difícil superar las ventajas del soporte de cadena industrial. Desde la reforma y apertura, driven by China's demand, China's chemical industry has been developing by leaps and bounds as it has taken over part of the industrial transfer while continuously improving its own technological strength. Desde el desarrollo de la industria química., China tiene una cadena completa de industria química., y la producción de la refinación de petróleo, poliéster (PTA), dióxido de titanio, organosilicio, colorantes y otros productos ocupan el primer lugar en el mundo. A partir de 2016, China's chemical product sales reached 133.1 mil millones de euros, contabilizando sobre 40% del total, llegando al primer lugar del mundo, muy por delante de Estados Unidos y Alemania, que están en el segundo y tercer lugar. En el entorno de una clara división industrial internacional del trabajo, China's complete industrial chain layout and supporting facilities will be China's unique development advantage, que es dificil de superar.
Figura 7: En términos de ventas, China is already the world's number one chemical producer
2. China's intermediates industry continues to develop, una nueva etapa de nuevas oportunidades
2.1 Los intermedios como un campo importante de la química fina, la industria continúa desarrollándose
Los intermedios son un tipo muy importante de productos de química fina., en esencia, una clase de "productos semi-terminados", y las industrias downstream involucradas se concentran principalmente en productos farmacéuticos, pesticidas, colorantes y así sucesivamente. Según las estadísticas, en 2014, el mercado mundial de la química fina, productos farmaceuticos y sus intermedios, Los plaguicidas y sus productos intermedios son los dos principales subsectores de la industria química fina., contabilidad de 69% y 10% respectivamente.
Figura 8: Pesticides, Los productos farmacéuticos y sus productos intermedios son una parte importante de la industria química fina mundial.
Los productos intermedios incluyen productos personalizados y de uso general., y coexisten varios modelos de negocio de CRO y CM O/CDMO. Hablando relativamente, los productos personalizados de intermediarios tienen un mayor margen de utilidad bruta debido al mayor proceso y estándar requerido. La cooperación será relativamente estable y el costo de venta será menor una vez que se alcance una relación de cooperación a largo plazo con los clientes.. Según las diferentes etapas de la externalización de servicios, el modelo de negocio de personalización de los intermediarios se puede dividir generalmente en CRO (subcontratación de investigación y desarrollo por contrato) y director de marketing (externalización de la fabricación por contrato).
Por motivos de control de costes y mejora de la eficiencia, el simple servicio de subcontratación de producción ya no puede satisfacer las necesidades de las empresas, modo CDMO (producción R&subcontratación) ha surgido, CDMO requires custom manufacturing enterprises to participate in the customer's R&proceso, proporcionar mejora u optimización de procesos para los clientes, realizar una producción a escala de alta calidad, reducir el costo de producción, y tienen un mayor margen de beneficio en comparación con el modo CMO. El modo CDMO se ha beneficiado de la tendencia general de transferencia industrial de los últimos años, y la industria ha entrado en un período de rápido desarrollo.
La externalización de la producción de productos intermedios es una tendencia importante y una forma importante de transferencia industrial. En años recientes, como la R&D costo de nuevos medicamentos aumenta, el número de nuevos medicamentos patentados disminuye y la competencia por los medicamentos genéricos se vuelve cada vez más feroz, la redistribución del trabajo y la subcontratación de la producción en la cadena industrial se ha convertido en una tendencia importante. Con el fin de reducir los costos de producción, mejorar la eficiencia de producción, y reducir el riesgo de rentabilidad, los fabricantes de plaguicidas, productos farmaceuticos, y los colorantes han podido subcontratar uno o más pasos de su R&D y producción. Con el fin de reducir los costos de producción, mejorar la eficiencia de producción, y reducir el riesgo de rentabilidad, la tendencia es para pesticidas, farmacéutico, y fabricantes de tintes para contratar uno o más pasos de su R&D y procesos de producción a los fabricantes con costes y ventajas técnicas. Si se utiliza la subcontratación, el ciclo de desarrollo y producción se puede acortar 25% y los costos de producción pueden reducirse 30-50%, mientras se mejora la eficiencia y la calidad y se reducen los riesgos. China se ha convertido en la primera opción para llevar a cabo la producción subcontratada en los países desarrollados en virtud de su cadena industrial bien desarrollada y su tecnología de producción más madura y avanzada en comparación con otros países en desarrollo..
2.2 Pesticida, la industria farmacéutica y de colorantes intermedios obtiene una buena base de desarrollo
With the overlapping of industrial transfer and China's demand, intermedios agrícolas han ganado espacio suficiente para el desarrollo.
·El primer escenario: 1990s a principios del siglo XXI
A principios del siglo XXI, China's pesticide industry system took shape, y los pesticidas intermedios producidos en China básicamente podrían satisfacer las necesidades de la industria de pesticidas, pero todavía es necesario importar algunos productos intermedios de gama alta, y la cantidad de importación anual de plaguicidas intermedios es de aproximadamente 100 millones de dólares estadounidenses.
·La segunda etapa: 2006 a 2014
Con menor costo de producción, soporte industrial más completo y tecnología más avanzada, China's pesticide intermediates industry has undertaken the industrial transfer of pesticide intermediates industry from developed countries, which has rapidly boosted the growth of China's pesticide intermediates and raw drug industry.
·La tercera etapa: de 2015 al presente
Ya que 2014, debido al debilitamiento de la demanda de la industria mundial de plaguicidas, gigantes de pesticidas en el extranjero entraron en la etapa de reducción de existencias. China's pesticide intermediates production and output value growth rate declined significantly. Además, después 2015, la alta presión de la protección del medio ambiente obligó a un gran número de pequeñas y medianas empresas no estándar a detener la producción, y la industria se despidió del rápido desarrollo de la etapa áspera y suelta. En el futuro, la industria intermedia mostrará el proceso de desarrollo de alta calidad y prosperidad de las empresas líderes.
En 2011, China produjo 3 millones de toneladas de pesticidas intermedios, y en 2014, lo alcanzó 4.7 millones de toneladas, con una tasa de crecimiento compuesta de 16%. 2015 adelante, China's pesticide intermediates industry grew at a lower rate due to the downturn of the downstream pesticide industry and inventory removal by overseas leaders, y la tasa de crecimiento se redujo a 4.04% y 0.41% en 2015 y 2016 respectivamente. En 2017, los gigantes de pesticidas en el extranjero marcaron el comienzo del ciclo de reposición de inventario, impulsar la demanda de productos intermedios, y la tasa de crecimiento aumentó.
Figura 9: China's growing production of pesticide intermediates
CRO, Los múltiples modelos CMO/CDMO impulsan el rápido desarrollo de productos intermedios farmacéuticos. China's pharmaceutical intermediates industry started to develop highly in 2000, Las empresas farmacéuticas de los países desarrollados se centran cada vez más en fortalecer su competitividad central., a saber, desarrollo de productos y desarrollo de mercados, y acelerar la síntesis de productos intermedios y API para países en desarrollo de menor costo, como china, India, etc.. Mientras tanto, las restricciones a la exportación también se debilitan considerablemente. China's pharmaceutical intermediates industry has been given excellent development opportunities. Actualmente, China's pharmaceutical intermediates industry is one of the largest branches of the fine chemical industry.
La industria farmacéutica intermedia global se está desarrollando a gran velocidad y la industria continúa desplazándose hacia China.. El costo de las empresas líderes está aumentando y la proporción de subcontratación sigue aumentando. El mercado global de outsourcing farmacéutico mantiene una alta tasa de crecimiento de más de 10%, y en busca de métodos de producción más eficientes y de bajo costo, las compañías farmacéuticas continúan aumentando el negocio de subcontratación de CMO /CDMO en el futuro. Según el pronóstico del Instituto del Sur, Se espera que el tamaño del mercado mundial de CMO/CDMO supere los USD 102 500 millones en 2021, con una CAGR de aproximadamente 12.73% de 2017 a 2021. encima de eso, China's industry intermediates development growth rate is 5%-10% superior a la tasa de crecimiento del desarrollo mundial, por lo que se puede decir que la industria de productos intermedios farmacéuticos continúa desplazándose hacia China, y hay un gran espacio para el desarrollo de productos intermedios farmacéuticos en China.
China se ha convertido en el mayor productor de colorantes intermedios y la industria ha entrado en una etapa de madurez.. Desde la década de 1970, China's dyestuff intermediates industry began to take off, y en la década de 1980, the rapid development of China's textile industry and the gradual shift of global dyestuff production to Asia significantly boosted the rapid development of China's dyestuff intermediates industry, y para la década de 1990, China had become the world's largest producer of dyestuff intermediates. En años recientes, China's dyestuff industry has made great progress, y el volumen de producción de colorantes ha ocupado el primer lugar en el mundo durante muchos años. El rápido desarrollo de la industria de colorantes depende del rápido crecimiento de los intermedios de colorantes., especialmente la demanda de exportación y la competencia del mercado han promovido el progreso de la tecnología de producción y la calidad, así como el desarrollo de variedades y la producción de fabricantes de productos intermedios.
Los requisitos de protección ambiental han aumentado la influencia de la industria de las grandes empresas y los niveles de rentabilidad se han recuperado.. A diferencia de pesticidas y productos intermedios farmacéuticos, los intermedios de tinte básicamente solo tienen productos genéricos, productos típicos como el ácido H, paraéster, reducir, etc.. En el pasado, Los intermedios de colorantes tenían un solo producto y una competencia feroz., y el fenómeno de la reducción de precios y la competencia por las ventas era grave. Hoy en día, bajo la alta presión de la protección del medio ambiente, la capacidad de las pequeñas y medianas empresas se ve afectada, y la influencia de las grandes empresas
La fuerza del aumento, nivel de rentabilidad se ha recuperado.
2.3 requisitos de protección ambiental para mejorar, las empresas líderes en la industria química fina se centrarán en beneficiarse
China's environmental requirements are tightening, industrias de alto valor agregado para obtener más recursos de diseño. China's current environmental protection trend can be summarized as three points: 1. rutina de protección del medio ambiente, estricto, el futuro de la protección del medio ambiente tiende a endurecerse la tendencia general no cambiará, el desarrollo del camino químico verde es firme; 2. empresas en el parque, estandarizado, el costo ha aumentado significativamente; 3. la tierra es dificil, la aprobación de nuevos proyectos es difícil, el proyecto tradicional puesto en producción de ninguna manera. Creemos que ante la creciente
Creemos que ante la creciente presión de las políticas de protección ambiental, la salida para las empresas es mejorar el valor agregado de los productos y la integración industrial. En otras palabras, con mayores costos y espacio insuficiente para planificar nuevas plantas, la fuente del futuro crecimiento de las ganancias será R&D-driven para mejorar el valor agregado de los productos o mediante fusiones y adquisiciones para construir una plataforma industrial.
Las empresas químicas líderes obtendrán una mayor ventaja competitiva a medida que aumenten los costos ambientales. Según el Consejo Americano de Química, eh&costos (costos de protección ambiental y salud y seguridad de los empleados) para los EE. UU.. industrias de química básica y fina se trata de $14.3 mil millones, y para una empresa tipica, eh&S representa aproximadamente 5% de los ingresos de explotación. As China's environmental requirements increase, Las empresas químicas chinas también enfrentarán mayores costos ambientales en el futuro. Bajo la alta presión de la protección del medio ambiente, es difícil para las pequeñas empresas asumir altos gastos ambientales, y, a menudo, solo las grandes empresas tienen suficiente capital y poder técnico para cumplir con los estándares de protección ambiental., y las empresas líderes obtendrán una mayor ventaja competitiva.
2.4 Los requisitos tecnológicos siguen mejorando, R eficiente & Las empresas D se destacarán
R&D is of great significance to the intermediate industry. Actualmente, China's intermediates industry can meet the needs of most industries of downstream pesticides, productos farmacéuticos y colorantes, pero todavía una pequeña parte de la demanda depende de las importaciones, Las empresas de productos intermedios se centrarán en el desarrollo de productos intermedios que China aún no puede producir en el futuro.. Y las empresas intermedias en el extranjero prestan mucha atención a la investigación y el desarrollo tecnológico y obtienen buenos rendimientos.. Aumentar la inversión en R&D y fortalecer la innovación independiente tener más intermediarios de innovación independientes, incluyendo compuesto, ruta de proceso y condición de proceso innovación, puede obtener derechos de propiedad intelectual independientes y más derecho a hablar, al mismo tiempo, el margen bruto empresarial tiene más margen de mejora.
3. La industria de productos intermedios tiene un gran espacio y múltiples oportunidades de desarrollo
Los pesticidas y los productos intermedios farmacéuticos aún están en el período de crecimiento., y la industria en sí tiene un fuerte espacio de crecimiento. Entre ellos, los productos intermedios personalizados con una gran rentabilidad enfrentarán una gran cantidad de vencimientos de patentes en los próximos años, los medicamentos genéricos obtendrán un aumento significativo en el espacio, intermediates manufacturers will still enjoy the explosive growth of demand in the short term, y la extensión a largo plazo hacia abajo de la cadena industrial en virtud de sus ventajas técnicas, la rentabilidad de las empresas mejorará aún más. Y de uso general, especialmente colorantes intermedios., beneficiarse de los requisitos de protección ambiental para suprimir la capacidad de las pequeñas y medianas empresas, contracción de la oferta de la industria, las empresas líderes disfrutarán del crecimiento de las ganancias generado por la mejora de los precios.
3.1 Pesticida, demanda de productos intermedios farmacéuticos para un crecimiento estable, con espacio para el crecimiento
La demanda de pesticidas intermedios es relativamente estable, y la demanda aguas abajo está creciendo lentamente. China's patented pesticide custom intermediates are mainly export-oriented, correspondiente a la corriente abajo del mercado mundial de plaguicidas. El pesticida es una demanda rígida, el endurecimiento de la superficie de tierra cultivable, el cambio de modo de cultivo agrícola, el aumento del poder adquisitivo y la mejora del nivel de vida aumentarán significativamente la demanda del mercado para la agricultura. Se espera que la industria global de pesticidas muestre una tendencia de crecimiento lento en el futuro, which will drive the steady growth of China's proprietary pesticide custom intermediates industry.
Figura 10: Tendencia de crecimiento del tamaño del mercado mundial de protección de cultivos
Figura 11: Pronóstico y crecimiento del tamaño del mercado farmacéutico mundial
3.2 Bajo el fondo del acantilado de patentes, hay oportunidades para el modo CDMO y la extensión de la cadena industrial
Las industrias farmacéutica y de plaguicidas aguas abajo se enfrentan a la "precipicio de patentes", que es un reto y una oportunidad. En los próximos años, decenas de importantes pesticidas patentados se transformarán en medicamentos genéricos. En décadas recientes, los costos de desarrollo de pesticidas patentados han aumentado rápidamente, mientras que un gran número de importantes patentes de pesticidas han expirado, conocido internacionalmente como el "precipicio de patentes". De acuerdo a "Agrow's New Generics 2018," Entre 2018 y 2022, a total of According to Agrow's New Generics 2018, 30 pesticidas tendrán patentes expiradas sobre compuestos que serán convertidos de pesticidas patentados a pesticidas genéricos entre 2018 y 2022.
Figura 12: Las patentes globales de pesticidas pesados expiran
La participación del mercado de plaguicidas genéricos ha ido en aumento. El desarrollo de plaguicidas genéricos, especialmente las variedades de pesticidas cuyas patentes están a punto de expirar, ha sido un punto caliente para el desarrollo de la industria de pesticidas. Por lo tanto, the world's pesticide giants have gradually begun to shift their focus to the production of generic pesticides, y su participación en el mercado mundial de pesticidas ha ido aumentando año tras año. Según la Red de Pesticidas de China, existen 28 patentes de compuestos pesticidas que vencen durante 2015-2020, dentro de los cuales 13 Los productos tienen una tasa de crecimiento anual compuesta de más de 10.0% durante el período de patente de 2010-2015, mucho mayor que la tasa de crecimiento promedio de 4.4% en la industria de pesticidas.
Como con los pesticidas, a $194 Se espera que el mercado de medicamentos patentados se enfrente a la expiración de la patente entre 2017 y 2022, el segundo pico del acantilado patente desde 2012, de acuerdo con Evaluar.
Figura 13: Oportunidades de venta de medicamentos genéricos debido al vencimiento de la patente
Los intermedios se actualizan al modo CDMO y disfrutan de la mejora de ganancias del lanzamiento del producto. Como intermedios personalizados, sus productos intermedios son pesticidas/productos farmacéuticos patentados, bajo el fondo actual del acantilado de patentes, los pedidos de clientes individuales intermedios sin duda se verán muy afectados, sin embargo, si los intermedios personalizados pueden vincular profundamente la producción de productos con sus años de experiencia en producción y ventajas técnicas, las empresas se beneficiarán del rápido crecimiento de la demanda downstream. La oportunidad de lanzamiento del producto que brinda la encuadernación profunda todavía tiene un espacio de ganancias considerable.
La extensión de la cadena industrial y el diseño integrado mejorarán efectivamente la competitividad de las empresas.. Debido a las diferentes posiciones en la cadena de la industria., los márgenes de venta varían mucho y las ganancias no son comparables. Lo mismo es cierto para las empresas intermedias..
3.3 El efecto de reducción de capacidad de la industria es notable, Las principales empresas de productos intermedios de colorantes disfrutan del espacio de ganancias del repunte de precios
La demanda mundial de colorantes sigue creciendo, e intermedios se benefician simultáneamente. Aunque en los últimos años, China's printing and dyeing industry has continued to be in the doldrums, y la tasa de crecimiento de la producción de colorantes ha disminuido significativamente, que no ha logrado apoyar eficazmente el desarrollo de la industria de productos intermedios, sin embargo, desde una perspectiva mundial, la demanda de colorantes mostrará un crecimiento continuo en el futuro, que constituye un cierto apoyo para la industria de productos intermedios. Según MRFR, la tasa de crecimiento compuesto de 8.13% se mantendrá desde 2016 a 2023, que tendrá un impacto a largo plazo en la exportación de productos intermedios. A la larga, tendrá un efecto de atracción en la exportación de la industria de colorantes intermedios.
Bajo la alta presión de la protección del medio ambiente, el precio de los colorantes intermedios aumentó rápidamente, elevando el nivel de ganancias de los líderes de la industria. En el contexto actual de alta presión de protección del medio ambiente, un gran número de empresas han cerrado la producción y la industria tiene un efecto significativo de pérdida de capacidad debido a la gran contaminación ambiental producida por los colorantes intermedios en el proceso de producción, lo que lleva a un rápido aumento en los precios de los productos. Para el fabricante líder de productos intermedios de colorantes, que concede importancia a la protección del medio ambiente y no ha cerrado la producción, the company's operating income and gross margin profit have increased significantly.
4. Recomendaciones de inversión
Under the background of the continuation of industrial transfer trend, crecimiento continuo de las industrias transformadoras y endurecimiento de la protección ambiental en China, la industria dejará el período de desarrollo áspero y rápido y entrará en una nueva etapa de prosperidad líder. Las principales empresas intermedias tienen una fuerte R&D fortaleza y capacidades de gobernanza ambiental, y a través de R fuerte&Ventajas de la tecnología D para el desarrollo del modo CDMO, extensión de la cadena industrial, ampliar las líneas de productos y mejorar la rentabilidad. Basado en la lógica anterior, Recomendamos los intermedios químicos finos líderes con un sistema de protección ambiental perfecto, R fuerte&Fortaleza D y oportunidades de extensión de la cadena industrial.
5. Consejo de riesgo
El progreso de la transferencia industrial de la industria intermedia en el extranjero es menor de lo esperado. Plaguicida corriente abajo, El auge del mercado farmacéutico y de tintes es más bajo de lo esperado. China's environmental protection control is lower than expected, y la eficacia de R&D y la extensión de la cadena industrial de las empresas intermedias es menor de lo esperado.
